상품시황 [골드 가격, 미국 물가지표 예상치 상회와 달러화 강세에 하락] -현지시간 24일(금) 발표된 미국의 PCE 데이터가 YoY, MoM 모두 예상치 상회로 발표되며, 연내 금리인하 시나리오는 갈수록 힘을 잃게 되었음. "연준 3월 빅스텝" 가능론이 시장에 공포를 퍼트리면서 외환 시장, 채권 시장, 증시 모두 하락하였으나 달러 인덱스는 크게 상승하였고 이는 골드 가격을 크게 짓눌렀음. -연준이 가장 선호하는 인플레이션 데이터인 PCE 물가지수마저 예상치를 상회하였기에, 골드 가격의 상승 재료인 "금리인상 중단" 혹은 "금리인하로 선회" 는 기대하기 힘들어졌음 -연준이 금리인상 고삐를 다시 한번 세게 쥘 것이라는 예상으로 미국 채권 수익률이 상승(채권 가격의 하락을 의미) 하였으며 이는 골드 가격에 하방으로 작용. -코메르츠방크 "연방금리선물은 2월 초의 예상치보다 50bp나 더 높은 수준까지 반영하고 있다. 미국 실질금리가 상승함에 따라 골드 가격에 악재로 작용할 것" 이라 언급. -FXSTREET "골드 SPOT 가격은 12월 29일 이후로 가장 낮은 수준인 1 트로이온스당 1809불 까지 밀렸음. 20주 이동평균선이 1797불에서 지지선 역할을 하겠지만, 하락세를 멈추려면 1820불 선 이상으로 회복해야 함" 이라 언급. 달러/원 환율 [어찌 보면 예상된 결과] 27일 달러-원 환율은 전 거래일 미국 달러화 강세를 소화하고 1,310원대 중반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 달러지수는 미국의 1월 개인소비지출(PCE) 지표 등을 반영하며 거래됐다. 1월 PCE 가격지수의 연간상승률은 5.4%로, 전월(5.3%)과 예상치(5.0%)를 웃돌았다. 1월 PCE 가격지수의 월간상승률은 0.6%로, 전달(0.2%)과 전망치(0.5%)를 상회했다. 1월 근원 PCE 가격지수의 연간상승률은 4.7%다. 전달(4.6%)과 예상치(4.3%)보다 높다. 1월 근원 PCE 가격지수의 월간상승률은 0.6%로, 전달(0.4%)과 기대치(0.4%)를웃돌았다. 1월 PCE 가격지수의 월간상승률은 작년 11월(0.2%), 12월(0.2%), 올해 1월(0.6%)로, 확대됐다. 재화와 에너지부문 디스인플레이션(물가상승둔화)이 중단됐다. 재화상승률은 작년 11월 -0.2%, 12월 -0.5%, 올 1월 0.6%를 기록했다. 이 기간 에너지 상승률은 -1.4%, -3.6%, 2.0%를 나타냈다. 서비스부문은 견고했다. 이 부문 상승률은작년 11월 0.4%, 12월 0.6%, 올 1월 0.6%다.미국 경제의 3분의 2를 차지하는 PCE도 증가했다. 1월 PCE는 전월보다 1.8% 증가했다. 전월(-0.1%)과 예상치(1.3%)를 웃돈 수준이다. 실질 1월 PCE는 1.1% 늘어 전월치(-0.3%)를 웃돌았다. 개인소득은 전월보다 0.6% 증가해 전달치(0.3%)를 상회했다.예상치(1.0%)보다는 밑돌았다. 1월 PCE 지표에 뉴욕장 주가는 하락했고 금리는 상승했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1.02% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 나스닥지수는 각각 1.05%, 1.69% 내렸다. 미국채 2년과 10년 금리는 각각 10.77bp, 7.03bp 올랐다. 1월 PCE 가격지수가 반등한 원인은 여러 가지 있겠지만 금융여건 측면에서 보면 예상된 결과다. 작년 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에서 금리인상 속도를 늦췄다고 해서 인플레가 햐향경로에 있다고 판단한 게 아니라는 점을 강조했다. 그러면서 대중이 FOMC 대응을 오해해 금융여건이 근거 없이 완화되면 물가안정을 꾀하는 FOMC 노력을 복잡하게 만들 수 있다고 지적했다. 하지만 지난 1월 시장은 연준의 금리인상 속도조절에 따른 디스인플레에 환호했다. 이에 따라 주가가 오르고 채권금리가 하락하며 금융시장 여건이 완화됐다. 이는 시카고연방준비은행의 금융여건지수에서 잘 나타났다. 또 2월 FOMC 회의에서 제롬 파월 연준 의장은 금융여건 완화를 경계하지 않았다. 투자은행인 씨티는 글로벌 중앙은행의 유동성도 금융여건 완화에 영향을 끼쳤다고 진단했다. 중국인민은행(PBOC)과 일본은행(BOJ), 유럽중앙은행(ECB)은 지난해 10월 이후 거의 1조 달러의 유동성을 투입했다. 이는 연준의 양적긴축을 상쇄하는 것 이상이라고 씨티는 설명했다. 물론 ECB는 긴축하고 있으나 정부 예치금 변화로 대차대조표 규모가 소폭 증가했다. 지정학 긴장은 이어지고 있다. 중국 외교부는 우크라이나와 러시아가 전쟁 규모를 단계적으로 축소할 것을 촉구하고 핵무기를 사용하지 말라고 경고했다. 이에 대해 조 바이든 미국 대통령은 러시아에만 이익을 안길 수 있는 비합리적 생각이라고 평가했다. 전 거래일에 이어 이날도 우에다 가즈오 BOJ 총재 후보 청문회가 있다. 전 거래일 청문회에서 우에다 후보는 물가전망이 개선되면 정책 정상화를 고려할 필요가 있다고 말하면서도 지금은 현 정책을 이어가는 게 적절하다고 말했다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난 25일 밤 1,313.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.60원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,304.80원) 대비 10.30원 오른 셈이다.

상품시황 [골드 가격, FOMC 의사록 발표를 앞두고 보합] -현지시간 22일(수) 예정된 2월 FOMC 회의록 공개를 앞둔 시장이 조심하는 모습을 보였고 이에 골드 가격은 뚜렷한 방향을 내지 못한 채 혼조세를 보임. -미국 국채수익률이 소폭 하락 (미국 국채 가격의 상승을 의미) 하며 골드 가격에 호재로 작용하였으나 외환시장 전반의 달러화 강세 때문에 골드는 상승에 실패함. -이번주 발표 예정인 미국 GDP, 개인 소비, 신규 실업수당 청구건수, 그리고 연준이 가장 선호하는 인플레이션 데이터인 PCE 지표까지 굵직굵직한 지표들이 산재해 있어서, 데이터 발표 결과에 따라서 골드 가격에 새로운 방향성을 제시할 가능성이 큼. -DailyFX 의 전략가 디에고 콜먼은 "골드 가격은 당분간 달러화 강세와 미국 국채수익률 상승의 영향으로 하방 위험이 크다" 라고 평가. -코메르츠방크의 전략가들 역시 "미국 경제가 워낙 견고하단 사실과 인플레이션이 너무 느리게 잡히는 중이라는 점을 고려할 때 미국의 추가 금리인상을 유도할 것이므로 단기적으로 골드 가격은 하방이 유력함" 이라 언급. -한편, 제임스 불라드 연은 총재가 인플레이션을 꺾기 위해 금리인상을 더 빠르게 해야 한다고 주장하며 달러 인덱스의 상승을 도왔고, 이는 골드 가격에 하방 압력으로 작용함. 달러/원 환율 [치우치지 않는 분위기] 23일 달러-원 환율은 간밤 미국 달러화 움직임을 소화하고 1,300원대 초중반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 간밤 뉴욕장에서 달러인덱스는 104.558로, 전장보다 0.35% 상승했다. 전 거래일 서울환시 마감 무렵 수치보다는 0.41% 올랐다. 현재 달러지수는 104.488에서 거래되고 있다. 달러지수는 2월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 등을 반영하며 거래됐다. FOMC 회의록에서 거의 모든 위원은 기준금리를 25bp 인상하는 게 적절하다는 데 동의했다. 통화정책이 경제활동과 인플레이션에 영향을 끼치는 시차를 고려할 수 있어서다. 몇몇 참석자는 50bp 금리 인상을 선호했다. 다수 위원은 제약적 정책이 충분하지 않아 최근의 물가압력 둔화세가 멈출 수 있다고 지적했다. 연방준비제도(Fed·연준)가 작년 12월 점도표에서 전망했던 5.1%(중간값)보다 금리를 더 높이 올릴 준비가 돼 있다는 걸 시사한 것으로 평가됐다. 그만큼 인플레 압력이 만만치 않다는 건데 최근 한 외신 조사에서도 이코노미스트들은 내년 중반 개인소비지출(PCE) 가격지수 전망치를 2.3%에서 2.4%로 상향 조정했다. 참석자는 노동시장이 여전히 매우 타이트하다는 데 동의했다. 노동수요가 가용 인력 공급을 크게 초과한다고 평가했다. 또 타이트한 노동시장이 임금과 물가에 상승 압박을 계속 가하고 있다고 진단했다. 미국 증시도 FOMC 의사록 등을 소화하며 상승폭을 축소했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.26% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.16% 내렸다. 나스닥지수는 0.13% 올랐다. 전날 장 마감 후 외환당국은 시장점검회의를 열고 역외 차액결제선물환(NDF) 시장을 점검하고 서울외환시장 참가자와 의견을 나눴다. 최근 달러 강세 기조에서 원화 약세 폭이 다른 통화보다 두드러진 탓이다. 여러 원인이 있겠으나 한국과 미국 경기가 엇갈리는 점도 영향을 끼친 것으로 보인다. 우리나라 경기는 둔화 흐름을 보인다. 반면 미국 경기는 노랜딩(무착륙) 시나리오까지 제기된다. 이에 따라 연준의 최종금리 전망치는 상향조정되고 있다. 반면 한은의 금리인상은 제한될 것이란 관측이 많다. 이날 한은은 금융통화위원회를 열고 통화정책을 결정하는데 기준금리를 동결할 것으로 관측된다. 그럼에도 수급이 쏠리지는 않는 분위기다. 전날 달러-원이 1,300원 위로 올라서면서 네고물량도 적지않게 유입했다. 최근 달러강세 기조에도 네고를 미루지 않는 모습이다. 지난해와 다르게 올해는 달러가 잠시 강세를 나타내도 결국 약세로 돌아설 것이란 전망이 많다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,302.00원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.45원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,304.90원) 대비 1.45원 내린 셈이다.

상품시황 [골드 가격, 골드 시장 휴장] 달러/원 환율 [중국의 힘은 얼마나 될까] 21일 달러-원 환율은 간밤 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물 움직임을 소화하고 1,290원대 중반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 뉴욕 NDF 시장에서 달러-원 1개월물은 지난 밤 1,295.50원에 최종 호가가 나왔다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.45원)를 고려하면 전장 서울 외환시장 현물환 종가(1,294.50원) 대비 2.45원 오른 셈이다. 간밤 미국장이 휴장한 가운데 달러인덱스 변동성은 크지 않았다. 달러지수는 최근 랠리 이후 쉬어가는 장세를 보였다. 미국 주가지수선물은 하락했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 오랫동안 금리를 인상할 것이란 우려 때문이다. 중국 경제회복 기대 감이 나타났으나 시장은 연준의 긴축 우려에 무게중심을 뒀다. 전날 아시아장에서 중국 증시는 강세를 보였다. 이에 따라 장중 역외 달러-위안도 하락했고 달러-원도 하락폭을 일부 확대했다. 중 국 증시가 상승한 것은 골드만삭스가 1월 말부터 시작된 중국주식 매도세가 멈추고 연말까지 MSCI 중국지수가 24% 추가 상승할 것으로 전망했기 때문이다. 이에 따라 중국 경제와 연계된 글로벌 자산으로 자금이 유입했다. 하지만 연준이 인플레이션과의 싸움 에 단호한 태도를 보이면서 시장심리가 위축됐다. 또 지정학 위험이 불거진 점도 시장 강세를 제한했다. 여러 지역에서 지정학 긴장은 고조됐다. '정찰풍선' 사태 이후 지난 18일(현지시간) 토니 블링컨 미국 국무부 장관과 왕이 중국 공산 당 중앙정치국 위원은이 처음 만났으나 이견을 좁히지 못했다. 북한은 전날 오전 동해상으로 기종이 확인되지 않은 탄도미사일을 발사했다. 북한의 대륙간탄도미사일(ICBM) 발사 문제를 논의하 기 위해 20일(현지시간) 소집된 유엔 안전보장이사회(안보리) 공개회의는 아무런 성과 없이 종료됐다. 또 조 바이든 미국 대통령은 20일(현지시간) 러시아의 침공 1년을 앞두고 우크라이나 수도 키이우를 전격 방문, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 회담 했다. 이는 우크라이나를 향한 지지와 지원을 재확인하고 러시아에 경고를 보내기 위한 움직임으로 해석됐다. 미국채선물은 연준 인사의 매파 발언을 평가하면서 하락했다. 지난주 제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재와 로레 타 메스터 클리블랜드 연은 총재 등 연준 내 매파적인 인사는 더 큰 폭의 금리인상으로 돌아가는 걸 선호한다는 점을 내비쳤다. 미 셸 보먼 연준 이사와 토마스 바킨 리치먼드 연방준비은행(연은) 총재는 금리인상을 계속해야 한다고 발언했다. 간밤 시장 움직임을 보면 연준의 긴축 우려가 지속되는 분위기다. 이번 주 2월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록과 1월 개인소비 지출(PCE) 가격지수를 앞둔 경계감도 있다. 지정학 긴장도 불거졌다. 반면 중국 경제회복 기대감이 다시 나타난 점은 이 같은 위험 회피심리를 일부 상쇄하는 모습이다. 우리나라의 기대인플레이션율은 두 달 연속 상승하면서 4%대로 올라섰다. 한국은행이 발표한 2월 소비자동향조사 결과에 따르면 1 년간 기대인플레이션율은 이번 달에 4.0%로 전월보다 0.1%포인트 상승했다. 이날 한국은행은 오후 2시부터 임시국회 업무보고를 진행한다. 한은은 이날 '2022년 4분기 가계신용(잠정)'도 발표한다. 오전 장중 호주중앙은행의 통화정책회의 의사록도 공개된다.

상품시황 [미국 1월 CPI 전년比 6.4% 상승, 달러 혼조세를 보이며 골드 가격 하락] -근원 CPI 전년比 5.6% 상승 예상 상회, 주거·식료품·에너지 가격이 인플레 주도 -1월 미국의 소비자물가지수(CPI) 상승률이 예상보다 강한 모습을 보이면서 이코노미스트들은 연방준비제도(연준·Fed)가 예상보다 더 오래 더 높은 금리를 유지할 가능성이 있다고 전망 -골드 최저가 온스당 1843.36달러까지 하락폭이 확대되며 하락세를 이어감 -미즈호증권의 미국 이코노미스트인 알렉스 펠레는 "1월 CPI 지표는 인플레이션이 여전히 너무 높다는 큰 그림을 그리고 있다"며 "CPI 는 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 여전히 제약적인 (금리) 수준을 유지해야 함을 요구한다"고 발언. -데일리 포렉스 “미국 달러가 강세를 보이게 되면 골드가격 더 큰 하락세에 노출되며 온스당 1824달러까지 하락 가능” 달러/원 환율 [헛된 기대였다] 15일 달러-원 환율은 간밤 미국 달러화 움직임을 소화하고 1,270원대 초반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 간밤 달러지수는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)를 소화하며 등락했다. 달러지수는 미국의 1월 CPI가 공개된 후 하락했다. 하지만 장 중 미국채 수익률이 상승하면서 달러지수도 올랐다. 달러지수는 장중 상승폭을 축소했다. 이에 따라 뉴욕장에서 달러인덱스는 103.232로, 전장보다 0.05% 소폭 하락했다. 전 거래일 서울 환시 장 마감 무렵 수치보다는 0.07% 높은 수준이다. 달러인덱스는 현재 다시 오르고 있다. 간밤 미국채 2년과 10년, 30년 금리는 각각 전장 대비 10.23bp, 4.78bp, 0.14bp 상승했다. 미국의 1월 CPI의 월간상승률과 연간상승률은 각각 0.5%, 6.4%다. 근원 CPI의 월간상승률과 연간상승률은 각각 0.4%, 5.6%다. CPI와 근원 CPI의 월간상승률은 시장 예상치와 부합했다. CPI와 근원 CPI의 연간상승률은 하락세를 이어갔다. 하지만 하락폭이 축소됐다. 또 연간상승률은 시장예상치를 웃돌았다. CPI와 근원 CPI 연간상승률은 예상치보다 각각 0.2%포인트, 0.1%포인트 높다. 또 가격변동성이 작은 경직성 물가는 하락하지 않았다. 애틀란타 연방준비은행(연은)에 따르면 올해 1월 경직성 CPI와 근원 CPI의 연간상승률은 6.7%, 6.6%로, 전달과 동일하다. 이 때문에 디스인플레 이션 과정이 순탄하지 않을 것이란 지적이 제기됐다. 앞서 시장은 인플레 둔화세가 순조롭게 이어질 것으로 내다봤다. 이는 헛된 기 대였다. 미국의 1월 고용지표와 미국의 1월 CPI를 소화하며 시장 분위기는 바뀌었다. 1월 CPI 이후 연방기금금리 선물시장에서 최종금리 전망 치는 5.00~5.25%에서 5.25~5.50%로 상향조정됐다. 간밤 연준 인사도 인플레가 여전히 높다고 지적했다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 인플레이션을 목표치인 2%로 되돌리려면 몇 년이 걸릴 것이라고 말했다. 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재는 미국의 1월 CPI를 두고 인플레이션이 하락하고 있는 것을 보여주고 있다는 점에서 좋은 지표라 고 평가했다. 하지만 그는 아래로 내려오고 있지만 빠르게 내려오진 않는다고 지적했다. 그러면서 연준은 기준금리를 25bp씩 인상해 5% 이상으로 올려야 한다며 5% 이상으로 얼마나 올릴지는 우리가 보는 것에 달렸다고 말했다. 우리나라 수입물가지수는 3개월 연속 하락했다. 한국은행에 따르면 1월 수입물가지수(원화 기준)는 전월(138.11)보다 2.3% 낮은 134.95로 집계됐다. 기획재정부는 이날 '1월 고용동향'과 '한국경제설명회 및 국제신용평가사 면담 결과'를 공개한다. 간밤 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.46% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.03% 떨어졌다. 나스닥지수는 0.57% 올랐다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,271.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.10 원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,269.40원) 대비 3.20원 오른 셈이다.

상품시황 [금 가격, 일본은행(BOJ)의 신임 총재 후보 선임에 따른 파장과 올해 2월 미시간대 소비자심리지수 개선세의 영향으로 심한 변동성 속 에 혼조세 마감] -미시간대는 10일(현지시간) 2월 소비자심리지수가 66.4로 나타났다고 발표했다. 이는 전월치인 64.9보다 오른 수치로 월스트리트저널 (WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 65.1보다 높았기에 긴축 우려가 재점화되며 금 가격에 하방 압력으로 작용했다 -미시간대는 "단기 기대인플레이션의 불확실성이 최근 높아졌고, 눈에 띄게 상승하고 있다"며 "이는 1년 후 예상되는 인플레이션이 계 속 변동성을 이어갈 것임을 시사한다"고 말했다. -미국의 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 매파적 행보를 강화할 수 있다는 우려와 일본은행(BOJ)의 신임 총재 후보 선임에 따른 파장이 겹쳐지면서 혼조세를 보인 달러화에 연동하여 금 가격도 혼조세를 보였다. -구로다 총재의 후임으로 유력하게 거론되던 아마미야 마사요시 BOJ 부총재는 구로다 체제에서 금융정책 운용에 관여해 왔다는 이유 로 정부의 제안을 고사했고, 한층 매파적인 인물인 우에다 가즈오 전 BOJ 심의위원을 BOJ의 총재로 임명할 방침인 것으로 알려졌다 -단스케뱅크의 앨런 폰 메렌 수석 애널리스트는 "세계 경제가 새해로 접어들면서 바닥을 벗어나고 있는 느낌"이라며 "중앙은행들은 더 오래 매파 쪽이 될 수 있을 것"이라고 말하며 연준의 긴축 일정 달러/원 환율 [인플레 우려가 커지는 이유] 13일 달러-원 환율은 전 거래일 미국 달러화 움직임을 소화하고 1,260원대 후반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 전 거래일 뉴욕장에서 달러인덱스는 103.568로, 전장보다 0.29% 상승했다. 전 거래일 서울외환시장 장 마감 무렵 수치보다는 0.26% 올랐다. 미시간대의 단기 기대인플레이션이 오르고 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상보다 높을 수 있다는 우려가 나타나면서 달러 지수가 상승했다. 2월 미시간대의 1년 기대 인플레이션 중간값은 4.2%를 기록했다. 이는 전월치(3.9%)와 예상치(4.0%)보다 높다. 5년 기대 인플레이션 은 2.9%로, 석 달째 유지됐다. 2월 미시간대의 소비자심리지수는 66.4로, 전월치(64.9)와 예상치(65.1)보다 높다. 현재 경제여건 지수도 72.6으로 전월(68.4)보다 올랐 다. 소비자기대지수는 62.3으로 전월(62.7)보다 소폭 내렸다. 또 미국 노동통계국은 지난해 12월 CPI 등을 개정했다. 12월 CPI의 월간 상승률은 마이너스(-) 0.1%에서 0.1%가 됐다. 근원 CPI의 월간 상승률은 0.3%에서 0.4%로 올랐다. 이전 수치도 조정했다. 이에 따라 최근 3개월간 근원 CPI의 월간상승률은 연율 3.1%에서 4.3%로 올랐다. 최근 6개월간 월간상승률은 연율 4.6%에서 5.1%가 됐다. 이 때 문에 연준의 긴축 경계감이 커졌고 미국채 금리가 상승했다. 달러화 강세도 지지됐다. 전 거래일 미국채 2년과 10년, 30년 금리는 각 각 1.82bp, 7.52bp, 9.11bp 올랐다. 오는 14일 장 마감 후 공개되는 미국의 1월 CPI가 시장 예상보다 높을 수 있다는 우려도 나타났다. 이 때문에 미국 금리가 더 오를 것 이란 베팅도 관찰됐다. 지난 10일 미국채 10년 금리는 3.7377%를 기록했는데 일주일 내에 금리가 4%에 도달하면 이익을 보는 이자율 옵션거래가 체결됐다. 러시아는 서방 국가의 가격상한제에 맞서 다음 달부터 하루 50만 배럴씩 석유 생산을 줄인다고 발표했다. 이에 따라 전 거래일 국제 유가가 상승했다. 다만 시장이 러시아의 감산을 예상해온 만큼 그 영향이 크지 않을 것이란 분석도 제기됐다. 미·중 갈등은 진행 중이다. 미국은 지난 4일 동부 캐롤라이나 해안에서 중국 정찰풍선을 격추한 후에도 다른 미확인 비행물체를 잇달 아 격추했다. 미국 상무부는 중국의 정찰풍선 개발과 관련된 5개 기업과 1개 연구소를 수출 제재명단에 추가했다. 구로다 하루히코 일본은행(BOJ) 총재 후임으로 경제학자 출신인 우에다 가즈오가 발탁됐다는 소식에 달러-엔은 하락했다. BOJ가 통화 정책 전환에 나설 수 있다는 관측 때문이다. 하지만 우에다가 "금융완화를 당분간 계속할 필요가 있다"고 밝혀 달러-엔이 하락폭을 축 소했다. 전 거래일 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.50% 올랐다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.22% 상승했다. 나스닥지수는 0.61% 하락했다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난 10일 밤 1,267.50원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트 (-1.00원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,265.20원) 대비 3.30원 오른 셈이다.

상품시황 [금 가격, 파월 발언 소화하며 혼조세] - 파월은 전날 워싱턴 D.C. 이코노믹 클럽에서 열린 대담에서 "디스인플레이션 과정이 시작됐으나 이 과정은 꽤 시간이 걸릴 것이고, 아마도 험난할 것이라고 말했고, 또한 "우리는 추가 금리 인상을 지속하는 것이 적절하다고 생각한다"며 "일정 기간 제약적인 정책 수 준을 유지해야 할 것"이라고 강조했다. -그의 발언이 지난 2월 연방공개시장위원회(FOMC) 기자회견 당시와 다르지 않다는 평가에 시장은 안도했지만, 일각에서는 파월 의장 이 추가 금리를 지속하는 것이 적절하다고 발언한 것을 매파적으로 해석했다. - 이로 인해, 금리인하 가능성을 열어뒀던 금융시장의 기대에 금이 갔고, 이에 달러화, 금리, 그리고 금 가격은 혼조세를 보였다 - 투자자들은 그동안 올해 2회 정도의 추가 금리인상, 올해 말에 금리 인하 전환을 예상했던 통화정책 경로를 재점검하고 있지만 시장 의 방향이 확실히 쏠리지 않는 상황에서 혼란이 가중된 것으로 보인다 -뱅크오브아메리카 이코노미스트들은 "연준은 고통 없는 디스인플레이션을 받아들이면서 이것이 지속되기를 희망하고 있다"며 "타이 트한 노동시장은 여전히 위험 요소로 남아있어 5월에 5~5.25%에 최종 금리에 도달할 것으로 본다"고 말하며 시장의 혼란을 가중시켰 다 달러/원 환율 [전망을 바꿀 정도는 아니다] 9일 달러-원 환율은 간밤 미국 달러화 움직임을 소화하고 1,260원대 초반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 간밤 달러인덱스는 103.483으로, 전 거래일보다 0.10% 상승했다. 전날 서울외환시장 장 마감 무렵 수치보다는 0.19% 올랐다. 간밤 미국 달러는 연방준비제도(Fed·연준) 인사의 발언을 반영하며 움직였다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재는 월스트리트저널 CFO 네트워크 서밋에서 연방기금금리를 5.00~5.25%로 인상하는 건 수 급 불균형을 줄이기 위해 올해 해야 할 일로 적절해 보인다고 말했다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 아칸소 주립대학에서 열린 콘퍼런스 연설에서 금리인상이 성과를 내기 시작했다는 징후가 있으나 경제 가 충분히 식지 않았다고 지적했다. 그는 임금 상승률이 둔화하고 있지만 하락폭이 충분하지 않다며 연준이 당분간 긴축 통화정책 기 조를 유지해야 할 것이라고 설명했다. 앞서 미국의 1월 고용지표 호조에도 제롬 파월 연준 의장은 금리전망을 크게 바꾸지 않았고 시장은 이를 매파적이지 않았다고 해석했 다. 이에 따라 달러인덱스는 하락했다. 투자자는 간밤 연준 인사의 발언을 소화하며 하루 만에 달러 매도를 중단했고 달러인덱스는 소 폭 올랐다. 간밤 연준 인사 발언 등으로 미국 증시는 하락했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.61% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수와 나스닥지수는 각각 1.11%, 1.68% 내렸다. 하지만 시장은 연준 인사 중 어떤 누구도 미국의 1월 고용지표로 통화정책을 더 긴축적으로 해야 한다는 점을 내비치지 않았다고 평가했다. 또 연준의 긴축주기가 끝나가고 시장이 연말 금리인하를 반영함에 따라 미국 달러는 하락세를 보일 것으로 전망했다. 실제 연방기금금리 선물시장에 반영된 최종금리는 5.00~5.25%로 변함이 없다. 앞서 최종금리 전망치는 4.75~5.00%에서 미국 1월 고 용지표 발표 후 5.00~5.25%로 바뀌었다. 이 때문에 연준 인사 발언에도 달러인덱스가 크게 상승하지 않은 것으로 보인다. 간밤 미국 국채 2년과 10년 금리도 각각 4.15bp, 5.63bp 하락했다. 미·중 갈등은 진행 중이다. 조 바이든 미국 대통령은 7일(현지시간) 중국과의 협력의사를 내비치면서도 "중국이 우리 주권을 위협하면 우리는 나라를 지키기 위해 행동할 것"이라고 말했다. 토니 블링컨 미국 국무부 장관은 8일(현지시간) 중국 정찰풍선의 책임 문제와 관련 "어느 레벨의 개인이 책임이 있는지는 중요하지 않 다"며 "그것은 중국의 책임"이라고 밝혔다. 간밤 역외 달러-위안은 올랐다. 간밤 달러-엔도 상승했다. 시장은 일본 근로자의 실질임금이 오른 점에 주목했다. 일본 근로자의 지난해 12월 실질임금은 지난해 같은 기간보다 0.1% 증가했다. 이날 한국개발연구원(KDI)은 수정 경제전망을 발표한다. 한국은행은 오전 10시에 금융통화위원회 본회의(비통방)를 연다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,259.75원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.10 원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,260.10원) 대비 0.75원 오른 셈이다.

상품시황 [미국의 고용지표 여진과 일본은행(BOJ)의 신임 총재가 비둘기파적이라는 소식에 찾아온 달러 강세에 금 가격 하락] -미국의 괴물급 고용지표가 지난 주말에 발표된 여진이 이어졌고, 일본은행(BOJ) 신임 총재로 거론되는 후보가 비둘기파적인 성향이 라는 점이 달러화 강세를 이끌며 금 가격의 하방압력으로 작용했다. -NAB의 이코노미스트인 타파스 스틱랜드는 "(BOJ 총재후보로 거론된) 아마미아의 비둘기파적인 정책 행보가 BOJ가 초완화적인 통화 정책에서 탈피하는 데 대한 불확실성을 증폭시키고 있다"고 진단했다. -지난 4일 미군은 자국 본토 상공을 가로지른 중국 비행체를 격추해 바다로 떨어뜨렸고 이후 중국 정부가 미군이 중국 측 비행체를 ' 정찰 풍선'으로 규정하고 격추한 데 대해 외교라인을 통해 미국에 공식 항의한 점도 달러화 강세의 요인으로 작용하며 금 가격은 하락 했다. -바클레이즈의 전략가들은 "새로운 지표에 따르면 미국 경제는 순조롭게 가고 있다"며 "연준이 5.1% 수준의 최종 금리를 더 오래 유 지할 가능성이 커졌다"고 말하며 안전자산인 금의 매력도가 떨어진 점도 금 가격에 부정적으로 작용했다. 달러/원 환율 [미국은 강하다] 7일 달러-원 환율은 간밤 미국 달러화 움직임을 소화하고 1,260원대 초반을 중심으로 등락할 것으로 예상된다. 간밤 달러인덱스는 103.602로, 전 거래일보다 0.58% 상승했다. 전날 서울외환시장 장 마감 무렵 수치보다는 0.52% 올랐다. 간밤 미국 달러는 미국의 1월 고용지표 여파를 소화하며 거래됐다. 시장은 연준이 인플레를 잡기 위해 금리인상을 더 지속하고, 금리 를 인하하기까지 더 오래 걸릴 가능성에 촉각을 곤두세웠다. 8일 새벽 제롬 파월 연준 의장이 연설하는 점도 경계감을 키웠다. 간밤 콘퍼런스보드의 올해 1월 고용추세지수(ETI)도 1월 미국 고용보고서 분위기를 뒷받침했다. 1월 ETI는 118.74로 전월(117.06)보다 상승했다. 간밤 미국 증시도 이 같은 분위기에서 하락했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.10% 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 나스닥지수는 각각 0.61%, 1.00% 내렸다. 재닛 옐런 재무장관은 ABC 방송 인터뷰에서 "신규 일자리 50만개에 50여 년 만에 실업률이 최저인 상황에서 경기침체가 나타날 수 있다"고 말했다. 이 또한 미국 달러 강세를 지지했다. 골드만삭스는 미국 경제가 향후 12개월 안에 침체에 빠질 확률을 35%에서 25%로 낮췄다. 미국 경제 연착륙 내러티브가 강화되는 모 습이다. 중국의 정찰 풍선을 두고 미국과 중국 간 갈등이 부각되는 점도 위험회피심리를 자극했다. 전날 중국 증시는 미중 갈등과 미국 정부의 경제보복 우려에 하락했다. 시장은 중국 증시가 상승세를 재개할 수 있을지 평가하기 위해 미·중 갈등이 어떻게 전개될지 주시하고 있다. 간밤 미국 증시가 하락 한 데 이어 중화권 증시가 미·중 갈등 우려 등으로 약세를 보이면 국내 증시에 우호적이지 않다. 간밤 달러-엔이 오른 점도 달러 강세를 부추겼다. 일본 정부가 오는 4월 임기가 끝나는 구로다 하루히코 일본은행(BOJ) 총재 후임으로 아마미야 마사요시 부총재를 고려하고 있다고 니혼게이자이신문이 보도했다. 시장은 아마미야 부총재가 총재 후보 중에서 가장 비둘기파적이라고 평가했다. 이에 따라 새로운 총재 하에서 BOJ가 통화정책을 바꿀 것이란 희망을 깨뜨렸고 엔화가 약세를 보였다. 이소자키 요시히코 관방부장관은 전날 오후 기자회견에서 니혼게이자이신문 보도가 사실이 아니라고 말했다. 이날 외환당국은 오전 10시에 외환시장 선진화 방안을 발표한다. 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 오후 2시에 국회에서 경제 분야 대정부질문 일정을 소화한다. 이날 서울환시 개장 전 일본의 평균 소득이 나온다. 이는 보너스, 초과수당 등을 포함한 근로소득 변화를 측정한다. 근로자 임금도 공 개된다. BOJ는 물가 2% 목표와 임금인상을 목표로 통화완화정책을 추진하고 있다. 호주중앙은행(RBA)은 이날 점심쯤 통화정책을 결정한다. 대부분 이코노미스트는 RBA가 금리를 25bp 인상할 것으로 예측했다. 그렇 게 되면 금리는 3.35%로, 2012년 9월 이후 최고치가 된다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 지난밤 1,260.00원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.25 원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,252.80원) 대비 8.45원 오른 셈이다.